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한섬, 2분기 '호실적' 화장품사업 성공 여부 '주목'

화장품 '오에라' 론칭 사업 성과여부 따라 주가 상향 가능성 제기

 

[코스인코리아닷컴 신보경 기자] 국내 프리미엄 스타일 플랫폼을 전개하고 있는 한섬(대표 김현종)이 올해 2분기 ‘깜짝’ 호실적을 기록했다.

 

8월 17일 증권가에 따르면, 한섬은 2분기 매출액은 최대 10% 이상, 영업이익은 60% 이상의 성과를 거두며 전망치에 부합하는 양호한 실적을 기록했다고 분석했다. 다만, 오는 8월 26일부터 본격화되는 화장품 사업부문의 향후 실적에 따라 주가 추이가 달라질 수 있음에 여전히 주시해야 한다는 지적이다.

 

대신증권은 한섬에 대해 당일 기준으로 목표주가를 기존 60,000원에서 51,000원으로 15% 하향했다. 유정현 대신증권 연구원은 “당장 내년은 올해 대비 소비 증가율이 다소 둔화되고 한섬의 사업 포트폴리오도 국내에 국한됐다”며, 소비환경의 변화에 따른 주가 하향세에 대해 좀더 무게를 실었다. 이어 오는 26일 프리미엄 화장품 ‘OERA(오에라)’ 브랜드 론칭 이후 화장품 사업의 성과 여부에 따라 주가 상향이 이뤄질 수 있다는 점에 귀추를 주목해야 한다고 짚었다.

 

한섬의 2분기 실적의 주요 견인요소로는 비대면 소비시장 트렌드에 따른 유통판매 채널 변화가 빛을 내기 시작했다는 점이 거론됐다. 특히 내수소비 성장에 따라 고마진 온라인 채널의 매출 호조, 오프라인 채널의 수익성 개선으로 최근 5년 사이에 최고 수익성을 기록했다는 분석이다.

 

DB금융투자는 호실적과 향후 성장 안정세는 물론 신사업 분야인 화장품 사업의 성공여부에 주가 가능성이 열려있음을 미루어 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 55,000원으로 상향 조정했다.

 

박현진 DB금융투자 연구원은 8월 17일 보고서에서 “2분기 한섬의 연결기준 매출액이 전년 동기보다 13% 증가한 3,127억 원, 영업이익은 66% 증가한 235억 원을 각각 기록했다”며, 내수 소비 회복의 긍정적인 영향에 따른 매출 두 자릿세 성장이 무난함을 근거로 들었다.

 

이어 박 연구원은 한섬이 화장품 브랜드를 공식 개시하는 점에도 주목하며 “화장품 사업 특성상 마케팅비 지출 증가가 불가피할 수 있다. 이에 영업비용 증가가 예상되면서 하반기 영업이익 개선 폭이 상반기보다 둔화할 가능성도 있다”고 전망했다. 아울러 “화장품 사업이 본 궤도에 올라서면 이익 레버리지 효과가 발생할 수 있다고 판단된다”고 제시했다.

 

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