[코스인코리아닷컴 신보경 기자] 글로벌 화장품 OEM ODM 전문기업 코스맥스(대표 이병만)가 중국향 매출 성장에 기대 외형성장은 물론 수익성 개진이 이뤄질 것이라는 전망이 제기됐다.

2일 한화투자증권은 “코스맥스가 2023년도 기준 외형 성장과 수익성 개선이 동반될 것으로 판단하며 목표주가를 11만원으로 38% 상향 조정했다”고 밝혔다.

한투는 올해 코스맥스의 연결 매출액은 1조 7,496억 원, 영업이익은 1,126억 원으로 전망했다. 전체 매출액은 전년 대비 8.8% 상승세를 보이며 영업이익 역시 지난해 보다 약  83.8% 성장하는 수치를 보일 것으로 나타났다.

이에 대해 한투는 “중국법인의 실적 성장이 기대되며 미국법인의 영업 손실은 축소될 것이다”고 분석했다. 관련해서는 국내 고객사의 해외 수출 확대가 별도 법인 매출액은 지난해 대비 8.4% 늘어난 수치를 보일 것이라는 예측이 더해졌다. 액수로는 1조 158억 원으로 예상됐다.

그간 부진했던 중국향 매출 부문이 리오프닝에 따른 화장품 수요 회복의 수혜를 입을 것으로 예상됐다. 특히 중국법인 단순 합산 매출액은 지난해 대비 14.3% 증가한 6,852억 원으로 추정됐다. 그 외에 인도네시아는 770억 원,  태국 매출액 217억 원으로 대외적으로 외형 성장세가 높게 이어질 것으로 내다봤다.

아울러 미국법인은 구조조정과 환율 영향으로 매출액이 지난해 대비 4.7% 줄어든 1,611억 원으로 타 법인 대비 다소 부진할 전망이지만 같은 기간 영업손실은 55.7% 축소될 것으로 추정했다.

한편, 한화투자증권은 “코스맥스이스트 상장 시 기업가치 희석이 예상돼 해당 부분을 목표주가에 선반영했다”면서 “오랜 기간 반영돼온 이스트 법인 상장 건이 주가 하방 압력으로 작용할 가능성은 낮다”고 판단했다.