[코스인코리아닷컴 신보경 기자] 국내 화장품 OEM 전문기업 한국콜마의 주가에 대해 긍정적인 전망이다. 12일 메리츠증권은 한국콜마에 대해 투자의견은 '매수' 유지, 목표주가는 7만원으로 상향했다.

하누리 메리츠증권 연구원은 “한국콜마 의약품 부문의 선전이 돋보였다고 평가했다”며 예상했다. 하 연구원에 따르면, 한국콜마는 2021년 1분기 매출액이 전년 대비 11.4% 줄어든 3,325억 원, 영업이익은 2.5% 줄어든 291억 원, 순이익은 32.9% 증가한 165억 원을 기록했다.

이중 본업인 화장품의 부진, 자회사 의약품의 선전 등 사업부별 성과가 상이하다는 것으로 나타났다. 특히 화장품 매출액은 전년 대비 7.4% 줄어든 1,598억 원을 기록했고 영업이익은 전년 대비 6.8% 증가한 120억 원으로 추산됐다. 원인에 대해서는 "주력 거래선의 판매 회복이 더딘 것이 매출 감소가 계속되고 있다“고 거론됐다.

한국콜마 최근 5분기 실적 추이 (단위 : 억원)

반면, 의약품 부문에서 매출 향상이 상당부분 이뤄졌다는 평가다. 한국콜마의 의약품 매출액은전년 대비 12% 증가한 1,487억 원, 영업이익은 46.5% 증가한 228억 원을 기록했다. 이는 ‘케이캡 고성장에 따른 것으로 전문의약품 개선이 두드러질 전망이다. 또 이에 따른 이익증대에 대한 미래 기대심리도 작용하고 있는 것으로 보인다.

한국콜마 최근 5분기 실적 추이 (단위 : 억원)

하누리 연구원은 "투자 매력도는 HKN 상장 구체화에 따라 증대될 것으로 판단하는데, 조정이 될 때 매수 접근을 추천한다"며, "본업이 다소 아쉬운데 기저 효과 외에 자연적인 성장을 기대하긴 쉽지 않다"고 진단했다.